Возможно ли наследование свекровью после смерти мужа, и имеют ли дети право на ее наследство?

Да, могут наравне с иными наследниками первой очереди.

Согласно пункту 2 статьи 1142 Гражданского Кодекса Российской Федерации внуки наследодателя и их потомки наследуют по праву представления.

Что из себя представляет право представления? Ответ на этот вопрос даётся в пункте 1 статьи 1146 Гражданского Кодекса Российской Федерации, который гласит: "Доля наследника по закону, умершего до открытия наследства или одновременно с наследодателем (пункт 2 статьи 1114), переходит по праву представления к его соответствующим потомкам в случаях, предусмотренных пунктом 2 статьи 1142, пунктом 2 статьи 1143 и пунктом 2 статьи 1144 настоящего Кодекса, и делится между ними поровну".

Если сказать проще, то Ваш супруг был наследником Вашей свекрови как сын. Но Ваш супруг умер раньше свекрови, поэтому его доля в наследстве переходит по праву представления к его детям, т.е. внукам Вашей свекрови.

Если у Вас двое детей, то наследственная доля Вашего супруга в наследстве свекрови будет поделена на 2 части (по 1/2 наследственной доли мужа каждому из детей), если у Вас трое детей, то наследственная доля Вашего супруга будет разделена на 3 части (по 1/3 наследственной доли мужа каждому из детей) и т.д.

Надеюсь, что Вы получили ответ на свой вопрос.