Что делать, если бу телефон оказался краденным и его требуют вернуть

А зачем Вы писали, что он у Вас на хранении....

Ничего не делать, объяснять им чтобы он свои требования оформляли в письменной форме, а телефон Вы отдадите , если об этом будет решение суда.

Кроме того, желательно написать заявление, в котором пояснить, что брат добросовестный приобретатель, что покупая данный телефон он не знал и не мог знать, что телефон является краденным.